Atac a la zona euro

Setmana de fortes baixades especialment per a l'Ibex 35 que ha acabat la setmana amb una baixada del 7,71% fins als 10103,30 punts. Els problemes que ja comentaven la setmana passada de forts dèficits (especialment a Grècia, Espanya i Portugal), però sobretot la falta de decisió dels governs i del Banc Central Europeu per a reduir aquests dèficits i per donar el missatge que la zona euro és un tot ha fet que els especuladors hagin decidit que la zona euro és vulnerable i el millor país per a fer un atac especulatiu és un país gran, però que a la vegada no suposi un gran dispendi de diners atacar-lo, i el candidat ideal és,... Espanya.

Cartera en temps de crisi

En línia amb les borses de tot el món la cartera baixa del 22,95% fins al 19,20% de rendibilitat. En aquesta setmana només un fons de la nostra cartera de crisi ha aconseguit acabar en positiu es tracta del Franklin European Growth Small-Mid Caps Growth especialitzat en petita i mitjana empresa europea, la revalorització setmanal és del 0,75% que és molt important veient com estan evolucionant els mercats.

Canvis a la cartera:

Preparem la cartera per un any que ens fa pensar en la continuació de la crisi global en la que el dòlar sembla tenir un paper important.

• 
  
  En primer lloc i després de la pèrdua de tots els suports de la borsa espanyola procedim a desfer les posicions en els fons que tinguin una part important de la seva cartera en la borsa espanyola:
  • 
    
    AC Inversión selectiva de renda variable global, però sempre molt sobreponderat en borsa europea i espanyola el traspassem al Threadneedle Target Return Retail Gross EUR ( nou a la cartera) de retorn absolut.
  • 
    
    Ing Direct FN Ibex 35 de renda variable espanyola el traspassem al Renta 4 Pegasus de Gestió alternativa.
  • 
    
    Sab BS Esp Dividendo de renda variable espanyola dividends el substituim per un fons de renda fixa el Carmignac Sécurité de renda fixa ( flexible entre deute corporativa i governamental) en teoria hauria de ser més defensiu però aquest any també s'esperen sorpreses en la renda fixa quan els tipus d'interès comencisn a pujar.
• 
  
  Newton Oriental de renda variable asiàtica excepte Japó que abandona la cartera amb pèrdues del 3,37% i que ho substituirem pel SGAM Fund Money Market USD F del mercat monetari USA en dòlars per intentar aprofitar la fortalesa del dòlar.
• 
  
  Parvest Environmental Opportunities de renda variable sectorial ( Ecologia) que va entrar en mal moment a la cartera i que el substituirem pel CAAM Funds Global Aggregate S Renda Fixa Global en dòlars.

De moment deixem a la cartera la resta de fons emergents que fins i tot han aconseguit acabar la setmana amb guanys i els fons europeus de la gestora Franklin que al estar sobreponderats en paisos de fora de la zona euro ( regne Unit) s'estan comportant força bé en les baixades i donem una oportunitat al Henderson Pan European Alpha A2 € i veurem si és capaç de gestionar la seva capacitat de posar-se curt o llarg en les accions. Si la conjuntura ho fes recomanable eliminaríem totalment la renda variable durant la setmana.

Fons	Categoria	Estrelles Morningstar	% Cartera	1a %	Preu compra	Data compra	Preu actual	Rendibilitat en cartera %
BNY Mellon VIC € A Acc	Renda Variable Vietnam Índia i Xina		3,51	116,25	1,38	03/09/09	1,55	12,32
Caam Funds Global Aggreggate	Renda Fixa Global Dòlars		8,26	28,59	Pendent
Carmignac Emergents Acc	Renda Variable Mercat Emergent	* * *	10,84	61,20	410,44	15/04/09	547,71	33,44
Carmignac Investissement A Acc	Renda Variable Global	* * * * *	8,42	33,00	5990,92	27/03/09	7231,87	20,71
Carmignac Sécurité	Renda Fixa Euros	* * * * *	10,58	8,18	Pendent
Franklin European Growth N Acc €	RV Europa Cap Gran	* * * * *	5,16	43,31	6,81	11/08/09	7,81	14,68
Franklin European Small-Mid Caps Growth N Acc €	RV Europa Cap Mediana	* * * * *	6,66	48,75	16,54	22/10/09	17,49	5,74
Henderson Pan European Alpha A2 € Acc	RV Europa Cap Gran Mixte ( long-short)		2,27	31,69	9,45	11/08/09	10,14	7,30
Newton American Euro Acc	RV USA Cap. Gran Mixte	* * * * *	3,45	24,98	0,49	18/08/09	0,53	8,43
Renta 4 Latinoamérica FI Acc	Renda Variable Llatinoam	* * *	7,70	80,30	16,96	23/04/09	23,98	41,39
Renta 4 Pegasus FI Acc	Gestió Alternat.		12,74	8,87	11,77	16/07/09	12,19	3,57
SGAM Money Market USD F	Mercat monetari dòlars	* * *	4,36	-6,33	Pendent
Thredneedle Target Return Retail Gross Eur	Retorn Absolut Euros	* * * * *	16,07	2,86	Pendent
Cartera						1/08/08		18,32%

Font: Gestores, Morningstar i elaboració pròpia

Els canvis percentuals són deguts a la variació del preu liquidatiu i a aportacions puntuals.

És la meva cartera i no una recomanació de compra o venda, NO RECOMANO LA COMPRA DE CAP FONS, només comparteixo la meva cartera a efectes de divertimento. No em faig responsable de les decisions d'inversió dels lectors ni dels perjudicis que puguin derivar-se d'una inversió equivocada.

Els millors fons de gener

Després d'aquests dies difícils per a les borses veiem que la rendibilitat a 1 any de molts fons encara és força elevada.

	Fons1	1any %	3anys %	Posició mes anterior
1	Pictet Funds ( Lux) Russian	240,13		3
2	Raiffeisen-Russian-Aktien VT	229,62		4
3	JPMorgan Funds - JPM Russia B (acc) - USD	207,21	-8,96	5
4	Fortis L Equity Russia	200,66
5	Parvest Russia P	190,85
6	Julius Baer Multistock Russia C USD	190,00		10
7	Pictet Fund ( Lux) Eastern Europe	189,00	-7,60
8	Clariden Leu ( Lux) Russia Equity B	185,39	-16,41
9	CS Equity Fund ( Lux) Russia Explorer Aberdeen I	181,91
10	HSBC GIF Russia Equity A	175,31

1. Només s'inclou un fons de cada classe
   
2. Font Morningstar
   

Curiosament els 10 fons que millor es comporten a 1 any són de renda variable Russia a excepció del Pictet Fund ( Lux) Eastern Europe, però aquest és especialista en Renda Variable de la Europa de l'Est és a dir no ens movem de la zona.
Respecte al mes anterior, veiem que han desaparegut els fons de Renda Variable Llatinoamericana que fins fa poc eren els reis de la rendibilitat.

Volcker

Continuen les baixades de la borsa que acaben la setmana amb un retrocés del 3,74% setmanal fins als 10947,7 punts que representen una pèrdua en el 2010 del 8,3%. Un dels dubtes econòmics s'ha solucionat amb la reelecció de Ben Bernanke com a president de la FED per part del senat dels Estats Units però amb menys vots dels esperats 70 vots a favor i 30 3n contra el que suposa la major oposició en 30 anys.

Les altres dues preocupacions per als mercats continuen una és la del deute grec per i que per a Bill Gross aquestes preocupacions es podrien ampliar a Espanya, Irlanda, el Regne Unit, França, Alemanya, Itàlia Japó i EEUU. L'altre tema és la Regla Volcker, que suposa una reducció del risc dividint la banca corporativa de la banca comercial i reduint la concentració dels dipòsits. Sembla que l'antic governador de la FED Paul Volcker és l'home que més està influint sobre el president Obama arraconant al secretari del tresor Timothi Geithner, més sensible a les demandes de la banca, davant la sensació que la banca ens està prenent el pèl i està tornant a les velles pràctiques que ens van portant a la crisi.

Cartera en temps de crisi

En línia amb les borses de tot el món la cartera baixa del 22,95% fins al 19,20% de rendibilitat. En aquesta setmana només un fons de la nostra cartera de crisi ha aconseguit acabar en positiu es tracta del Franklin European Growth Small-Mid Caps Growth especialitzat en petita i mitjana empresa europea, la revalorització setmanal és del 0,75% que és molt important veient com estan evolucionant els mercats.

Per a la setmana vinent no farem cap canvi a la cartera si bé sota vigilància l'evolució del mercat per reduir dràsticament l'exposició a la renda variable, en especial tenim en quarantena el Ing Direct FN Ibex 35.

Fons	Categoria	Estrelles Morningstar	% Cartera	1a %	Preu compra	Data compra	Preu actual	Rendibilitat en cartera %
AC Inversión selectiva FI Acc	Renda Variable Global	* * * * *	16,23	17,60	13,73	20/07/09	15,37	11,94
BNY Mellon VIC € A Acc	Renda Variable Vietnam Índia i Xina		3,49	122,14	1,38	03/09/09	1,55	12,32
Carmignac Emergents Acc	Renda Variable Mercat Emergent	* * *	10,76	61,20	410,44	15/04/09	547,10	33,30
Carmignac Investissement A Acc	Renda Variable Global	* * * * *	8,51	33,00	5990,92	27/03/09	7350,93	22,70
Franklin European Growth N Acc €	RV Europa Cap Gran	* * * * *	5,16	47,00	6,81	11/08/09	7,85	15,27
Franklin European Small-Mid Caps Growth N Acc €	RV Europa Cap Mediana	* * * * *	6,65	53,05	16,54	22/10/09	17,57	6,23
Henderson Pan European Alpha A2 € Acc	RV Europa Cap Gran Mixte ( long-short)		2,28	31,87	9,45	11/08/09	10,22	8,15
Ing Direct FN Ibex 35 FI Acc	RV Espanya	* * * *	8,44	37,42	8,84	30/03/09	13,33	50,79
Newton American Euro Acc	RV USA Cap. Gran Mixte	* * * * *	3,43	23,34	0,49	18/08/09	0,53	8,37
Newton Oriental EUR Acc	RV Asia Pacífic (exc Japó)	* * * *	4,44	56,2	1,78	02/12/09	1,76	-1,12
Parvest Environmental Opportunities C	RV Ecologia	* * * *	8,21	34,35	98,23	06/01/10	94,26	-4,04
Renta 4 Latinoamérica FI Acc	Renda Variable Llatinoam	* * * *	7,43	72,46	16,96	23/04/09	23,28	37,26
Renta 4 Pegasus FI Acc	Gestió Alternat.		4,12	8,89	11,77	16/07/09	12,18	3,48
Sab BS Esp Dividendo FI Acc	Renda Variable Espanya	* * *	10,85	28,60	9,22	25/03/09	13,22	43,38
Cartera						1/08/08		19,20%

Font: Gestores, Morningstar i elaboració pròpia

Els canvis percentuals són deguts a la variació del preu liquidatiu i a aportacions puntuals.

És la meva cartera i no una recomanació de compra o venda, NO RECOMANO LA COMPRA DE CAP FONS, només comparteixo la meva cartera a efectes de divertimento. No em faig responsable de les decisions d'inversió dels lectors ni dels perjudicis que puguin derivar-se d'una inversió equivocada.